跟进HSL，期待Q4的突破！

今天我们来跟进一下HSL，她上个星期跟着SCORE的好消息走，在短短一个星期内从1.11到1.36，然后再拉回到星期五闭市的1.29，总共上升了18%，充分展现砂捞越第一基建股的魅力。

其实HSL近来受捧， 是因为中国电网(SGCC)直接投资砂劳越再生能源走廊(SCORE)的USD1.1B的关系，这种大风吹来了以后，会冷一下，但后续是否有力，就要看HSL09年最后一季的财报了。

The Silk Road to Riches: How You Can Profit by Investing in Asia's Newfound Prosperity

事实上HSL在09年Q3的成绩非常好，健忘非常看重她的Revenue已提升到另一个层次，接下来，更重要的是，得看这家东马砂州最具实力的建筑企业，能否持续以势如破竹的质态维持Q3的成绩。

让我们来看看HSLQ3的成绩单。
 

#	Quarter	Rev[RM'000]	RG	PAT[RM'000]	EPS	EPSG
1	Mar, 09	77,878		10419	0.019
2	June,09	82,103	5.43%	12804	0.0233	22.63%
3	Sept, 00	101,725	23.90%	15466	0.0281	17.08%
4	Dec, 09

Revenue的确是一项大突破，23.90%的涨幅！
而重点是，突破了RM100M的季度营业额，对一个NTA0.51的企业来说，是很强的。

08年的营业额已经是一项6年营业额（之前最高只有RM290M）的突破记录，总共是RM309M，而09年到第三季为止，已经处于RM261M的水平，第四季要达到RM48M是轻而易举的事，相信，突破RM309M，绝对可行。

至9月，未入账的手持工程是RM1800M，未入账订单有RM1250M，主要来自古晋水源处理计划和一些基建。

关键还是，RM100M的业绩，是否可以得到维持。

至于PAT，同样的08年也是一项纪录，RM41M，而09年的PAT已经累积到RM38M了，只要多个RM10M，又会是一项突破。

请注意，HSL的P/M目前是14.78%，已经比08年的总成绩13.54%好得多，证明，HSL在其领域占有的竞争优势还是在持续提升当中。

所以，今年，健忘预测HSL有能力取得最少9.61sen的EPS，从而达到以下的PER分配：

PER	AEPS	YF
10	0.70	0.96
12	0.84	1.15
15	1.06	1.44
18	1.27	1.73
20	1.41	1.92

AEPS = 目前累积EPS所达到的股价
YF = 年终预算的股价
看起来，以市场15倍PER创股价1.44，不成问题，所以，健忘会持续看好HSL再创高峰。

作为健忘的第二主力，现在套利，似乎有些言之过早。

不过，从图表上来看，这几天开了好几个GAP，看星期五的大转弯，很有可能会填补回去，健忘希望这不会是事实，然而，就算真的填补，相信也不会再回到1.10的水平。
Proven Chart Patterns [VHS]

应该会在1.20至1.30徘徊吧？

P/S：据闻下个星期会公布SCORE的工程分布内容，不知会否会再激起另一阵巨风呢？
期待，期待。