调整中的深思

这阵子的调整来势汹汹，中小型股的回调幅度相当大，健忘环顾四周，发现有两件事值得注意：

１．中国ＰＭＩ的放缓－如果根据ＨＳＣＢＣ的调查，中国的ＰＭＩ目前正陷入萎缩当中，而官方的数据则是在微幅扩张当中，就算微幅扩张，都比２０１４年之前的三年要缓慢得多。　无可否认的，中国的经济状况会影响亚洲乃至全球，回望２００８～２００９年的起伏，ＰＭＩ算首当其冲，不能不谨慎待之。算一忧。

２．美国的季度ＧＤＰ放缓　－如果根据之前的ＱＥ退场基础来看，美国的回稳应该是比较有力的，但０．１的增长稍微调整以后，搞不好就成了负成长，基本上这或许会拉长ＱＥ退场计划。一喜。

美国的ＧＤＰ受阻，短期是喜，长期仍然是个痛，这两件事，都让人担忧。

无论如何，健忘认为，情况还没坏到大调整的地步。

然而，情况一旦恶化，大局就会受影响。

这几天，随着中小型股回稳，健忘重新买了ｍｍｏｄｅ，以及给Ｈｏｍｅｒｉｔｚ加了些码。

个人还是喜欢佳丽的稳打稳扎，没有华丽的新闻，但业绩相当亮眼。

至于ｍｍｏｄｅ，期待已久的转战主板终于登场了， 重审ｍｍｏｄｅ的业绩，其实５年来的ＲＯＥ大约在１８％，实在不错，只是上个季度的成绩出现大逆转，单从一个季度的折损来评断公司的业绩，未免有些武断。

其实健忘对其转战主板的宏愿有些质疑，究竟以该公司多年来的总营收和赚幅能否达标，还有待观察，不过，即将公布的季度报告应该有看头，要不，该公司哪来的勇气宣布上攻主板呢？

５月份，一个风雨飘渺的月份，也是一个为下半年定位的月份。

调整究竟是为了给下半年铺路呢？还是母熊出山，谁也说不准，但就公司的成绩单而言，这个月份，也是个分水岭。

接下来如果情况依旧，健忘会稳守不卖，只买。

　

2014 - 上半年的检视

好久没回来，几乎都荒废了。

然而，投资生活依然是忙碌的，只是健忘没写而已。

这阵子的半导体制造业起了很大的变化，以前的名牌们眼下都得面对产能过剩，产品过时的问题；相反地，新生代如LED、智能手机和智能电板的都飞黄腾达起来，尤其是生产支持云端数据硬体的公司，在健忘眼中，不仅仅是现在，也将会是未来5年的新生代核心。

半导体制造业的名牌们不堪业务压力的折磨，开始都在削减过剩员工和产能，外头风大雨大，健忘身处这个环境，丝毫不敢怠慢，所以就没什么空写咯~

好吧~废话一大堆， 回到正题。

续去年个人成绩大婕以后，今年健忘持续看好马股，目前的长期重点如下 （买入价），

1. Presbhd,(1.50 ) -  此股即将在5月送出1：1红股，而且每个季度派息稳定，对健忘来说，真正是可遇不可求的明星股，虽然政治意味浓厚，但只要没有闪电全国大选，不会轻易放手。

2. Inari （0.815）- 此公司正值当红之年，以投行目前3.33的目标价来看，暂时也不会放手。

3. MKH (3.46） - 随着投行的大力鼓催，目前MKH已经来到了很不错的水平，也不枉健忘从2.90开始一路收拾，本来以为快没戏唱了，居然还来个5：1红股，同样可遇不可求，于是决定长期守住。

4. Homeritz (0.415) - 佳丽不用多说了，股息和股价都稳定上升，管理层相对踏实，而且大马家私业正值冬后初春，适合放长线。

以下是中期目标（买入价）：
1. L&G(0.486) - 这家小型股走得比较慢一些，和当初的佳丽有点相似，不同的是股息率相对薄弱，交易量也高到令人不舒服。 事实上产业领域在2014上半年并不好，但健忘依然对其目前的未入账的盈利有所期待。下半年的走势有待观察。

2. Scicom (0.79) - 这家小而美的资讯工艺股相当亮眼，现金流充沛，零负债，而且业务正旺，加上股息稳定，适合一步一脚印的向前进。 其业务分布国内外，在印尼、印度等新兴市场同样有发挥的空间，值得期待。

短期目标（买入价）：
1. Unisem (1.045)：这支股属于周期股，短线投机的成份很高，其实在健忘写着这篇文章时，股价已经在一天里头飘升了0.19，于1.25收市，健忘也卖了40%的票了。留下的部分，慢慢来，不急，在下季财报颁布之前，还可以多转几趟手。

好了，就这样，写完这篇，到五月财报月时才回来检查吧~

2014的下半年，较令人忧心。